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易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金2016年第1季度报告

  基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年四月二十一日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 易方达科汇灵活配置混合  基金主代码 110012  交易代码 110012  基金运作方式 契约型开放式  基金合同生效日 2008年10月9日  报告期末基金份额总额 256,177,000.22份  投资目标 本基金通过投资于价值型股票和固定收益品种,追求基金资产的持续稳健增值。  投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析,进行战术性资产配置,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例,追求更高收益,回避市场风险。  业绩比较基准 沪深300价值指数收益率X60%+中债总指数收益率X40%  风险收益特征 本基金是混合型基金,理论上其风险收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。  基金管理人 易方达基金管理有限公司  基金托管人 交通银行股份有限公司  §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2016年1月1日-2016年3月31日) 上期金额  1.本期已实现收益 -86,133,859.03 -  2.本期利润 -121,690,425.95 -  3.加权平均基金份额本期利润 -0.4805 -  4.期末基金资产净值 341,747,163.13 -  5.期末基金份额净值 1.334 -  注:1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.本基金已于2008年11月7日对原基金科汇退市时的基金份额进行了拆分,基金拆分比例为1:1.032996474。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 -25.56% 2.94% -6.63% 1.22% -18.93% 1.72%  3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008年10月9日至2016年3月31日)  注:1.本基金由原基金科汇于2008年10月9日转型而来。 2.自基金转型至报告期末,基金份额净值增长率为125.16%,同期业绩比较基准收益率为41.25%。 §4管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明    任职日期 离任日期    郭杰 本基金的基金经理、易方达改革红利混合型证券投资基金的基金经理、易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金的基金经理 2014-05-10 - 8年 硕士研究生,曾任易方达基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理、易方达资源行业股票型证券投资基金基金经理。  注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有10次,其中7次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易;3次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 一季度经济在底部逐渐企稳回升,基建投资对经济的拉动作用开始显现,预计一季度的宏观经济数据将延续去年四季度的趋势。但CPI因为猪肉和蔬菜价格的大涨,存在超市场预期的可能性,给未来货币政策继续保持宽松带来了一定的不确定性。同时,美元加息预期延续,汇率波动风险悬而未决。中长期来看,在总需求不旺的背景下,中央政府积极推行稳增长的财政政策,虽然预计短期能够对经济企稳起作用,但长期将对经济结构带来较大隐患。短期经济改善,长期看不清楚,代表了市场的主流观点。所以市场资金行为仍偏短视,博弈情绪明显。到季末沪深300指数收于3218点,下跌13.75%;创业板指数收于2238点,下跌17.53%。去年四季度活跃的主题类股票在年初下跌跌幅较大,但市场总体还是比较活跃。 一季度,本基金保持了之前的股票仓位,适当调整了股票结构:一方面保持了对以新兴产业为代表的创新方向的投资,主要是云计算、教育、人工智能、医疗服务等相关领域;另一方面增加了对基本面触底反弹的低估值白酒行业的配置。债券方面,保持了原有的配置比例和结构。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.334元,本报告期份额净值增长率为-25.56%,同期业绩比较基准收益率为-6.63%。 4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度,我们认为经济短期将企稳回升,但中长期趋势仍看不清楚。通胀预期可能改变未来货币政策的方向,同时汇率问题悬而未决,所以对市场方向暂保持中性观点。如果未来中央政府推进改革的政策和力度超预期,可能引导市场风险偏好重新向上,预计未来市场仍存在投资机会。 在下一阶段的资产配置上,本基金将保持当前中性的股票仓位。股票方面,将保持当前比较均衡的配置方向,重点关注以下行业和个股的投资机会:一是人工智能相关行业;二是新兴医疗服务相关行业;三是行业基本面触底回升、抗通胀的白酒行业。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)  1 权益投资 231,764,887.40 67.05   其中:股票 231,764,887.40 67.05  2 固定收益投资 64,103,729.10 18.55   其中:债券 64,103,729.10 18.55   资产支持证券 - -  3 贵金属投资 - -  4 金融衍生品投资 - -  5 买入返售金融资产 - -   其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -  6 银行存款和结算备付金合计 47,601,371.41 13.77  7 其他资产 2,168,201.02 0.63  8 合计 345,638,188.93 100.00  5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  A 农、林、牧、渔业 5,595,000.00 1.64  B 采矿业 114,020.85 0.03  C 制造业 167,885,314.46 49.13  D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -  E 建筑业 36,234.48 0.01  F 批发和零售业 - -  G 交通运输、仓储和邮政业 - -  H 住宿和餐饮业 - -  I 信息传输、软件和信息技术服务业 39,732,310.00 11.63  J 金融业 - -  K 房地产业 - -  L 租赁和商务服务业 - -  M 科学研究和技术服务业 - -  N 水利、环境和公共设施管理业 - -  O 居民服务、修理和其他服务业 - -  P 教育 - -  Q 卫生和社会工作 18,402,007.61 5.38  R 文化、体育和娱乐业 - -  S 综合 - -   合计 231,764,887.40 67.82  5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 000568 泸州老窖 685,800 16,904,970.00 4.95  2 300359 全通教育 230,000 16,895,800.00 4.94  3 601689 拓普集团 628,000 16,591,760.00 4.85  4 300383 光环新网 400,000 15,980,000.00 4.68  5 000858 五粮液 458,450 12,887,029.50 3.77  6 000596 古井贡酒 323,532 11,944,801.44 3.50  7 601012 隆基股份 844,347 10,680,989.55 3.13  8 600763 通策医疗 310,321 10,057,503.61 2.94  9 002572 索菲亚 231,701 10,004,849.18 2.93  10 300100 双林股份 251,600 9,759,564.00 2.86  5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 国家债券 - -  2 央行票据 - -  3 金融债券 40,702,000.00 11.91   其中:政策性金融债 40,702,000.00 11.91  4 企业债券 3,221,343.00 0.94  5 企业短期融资券 20,046,000.00 5.87  6 中期票据 - -  7 可转债(可交换债) 134,386.10 0.04  8 同业存单 - -  9 其他 - -  10 合计 64,103,729.10 18.76  5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 150313 15进出13 200,000 20,702,000.00 6.06  2 011699065 16重汽SCP001 200,000 20,046,000.00 5.87  3 150307 15进出07 200,000 20,000,000.00 5.85  4 111059 09宿建投 31,260 3,221,343.00 0.94  5 110035 白云转债 1,090 134,386.10 0.04  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元)  1 存出保证金 243,261.22  2 应收证券清算款 -  3 应收股利 -  4 应收利息 1,547,361.99  5 应收申购款 377,577.81  6 其他应收款 -  7 待摊费用 -  8 其他 -  9 合计 2,168,201.02  5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明  1 601689 拓普集团 16,591,760.00 4.85 重大事项停牌  §6开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 246,509,801.83  报告期基金总申购份额 29,754,376.72  减:报告期基金总赎回份额 20,087,178.33  报告期基金拆分变动份额 -  报告期期末基金份额总额 256,177,000.22  §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会《关于核准科汇证券投资基金基金份额持有人大会有关转换基金运作方式决议的批复》(证监许可[2008]1140号); 2.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 4.中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》(证监基金字[2001]11号文); 5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 6.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一六年四月二十一日